随着加息预期的增强，新发银行理财产品中，短期产品市场占比突然上升
春节将至，“恭喜发财”成了每个人走亲访友时常挂在嘴边的四个字。不过，想在农历虎年把这四个字喊得虎虎生风，那么你的理财菜篮子中绝对少不了银行理财产品的帮衬。虽然2009年银行理财产品表现差强人意，有103款到期理财产品没赚到钱，但展望2010年，随着加息预期的增强，银行理财产品中，短期产品将成为理财市场新热点。
2009年整体收益降低
2009年国内银行理财市场又上台阶，内外资银行全年理财产品总发行量达到7524款，同比增长13.5%。不过相比股市、基金、期货市场在2009年打的漂亮翻身仗，银行理财产品的表现只能用差强人意来形容。
根据银率网日前发布的《2009年理财产品市场分析报告》显示，去年到期的5388款银行理财产品中，出现了103款零收益或负收益产品，占比1.9%，这一数字基本和银监会公布的2008年理财产品2%的亏损比例持平。其中，华夏银行推出的“创赢7号平安基金宝信托理财计划”实际年化收益率为-43.72%，居负收益理财产品之首。
与此同时，银行理财产品的整体收益水平也较同期有所下降。根据普益财富统计，2009年共有6609款理财产品到期，平均年化收益为3.34%，与2008年4289款理财产品到期，平均年化收益4.52%相比，整体收益水平有所下降。银行理财产品则更低，2009年有3516款银行产品到期，整体到期收益率只有2.12%。
银行理财产品短期化
2010年面临着不同的利率环境：今年央行第一个大动作是提高存款准备金率，从短期看，准备金率的上调是为了加强信贷方面的调控，之后是否会继续加息则要看投资市场以及信贷市场情况的变动。虽然短期内加息可能性较低，但既然货币政策已经转向，加息周期很可能不期而至。
加息周期的逼近和政策的不确定性造成了银行理财产品的结构性调整：利率上调对于信贷类理财产品而言，已经发行的产品收益不会受影响，但将来发行的产品预期收益将有所上升。银行理财产品的收益率是根据发行时的利率水平预先设计的，如果产品期限内利率不断上升，该产品的收益可能仍然只能保持加息前的水平，产品期限越长、加息次数越多，购买者的损失就越大，如果提前赎回还将损失不菲的手续费和违约金。若购买的是短期理财产品，投资者就有机会将资金及时转换成加息后收益提高的新理财产品。
实际上，在不确定性左右下，多种2010年的银行理财产品和外汇理财品都有短期化的趋势。在加息预期下，普益财富的统计显示：在新年前后的数周中，银行新发1个月、3个月及6个月期限短期理财产品市场占比突然上升，多家银行形成了以日、周、双周、月、双月和季为周期的产品系列，为有不同流动性需求的投资者提供多样选择，并且很多理财产品协议中加上了理财品收益率同步上调的条款。
